全球光伏市场需求持续旺盛，拥硅亿订有何火爆的为王锁料行情不仅看不到休止符，而且还在不断刷新上限。休光现千玄机

硅料龙头（688303.SH）10月25日公告，伏再公司与全资子公司内蒙古大全新能源有限公司（下称内蒙古大全）近日与某客户签订了《采购框架合同》，单创合同约定2023年-2028年某客户预计共向公司及内蒙古大全采购432000吨原生多晶硅（级免洗硅料）。纪录按照PV InfoLink最新（10月20日）公布的百亿多晶硅致密料均价30.30万元/吨（含税）测算，预计采购金额约为1308.96亿元（含税，拥硅亿订有何本测算价格不构成价格承诺）。为王

大全能源并未直接披露采购方的休光现千玄机名称，公告称“公司已履行内部涉密信息披露豁免程序，伏再对销售对象的单创有关信息予以豁免披露。某客户具有良好的纪录信用，具备较强的百亿履约能力。”

澎湃新闻注意到，拥硅亿订有何当天的另一则公告似乎揭晓了这则超级大单的谜底。

硅片龙头（002129.SZ）同日公告，根据公司战略规划与经营需要，为保障公司太阳能级多晶硅料的稳定供应，公司子公司天津环睿电子科技有限公司、天津环睿科技有限公司近日与某供应商签订《硅料采购框架合同》，合同约定2023年-2028年天津环睿预计共向某供应商及其子公司采购43.20万吨太阳能级原生多晶硅，合同交易总额以最终成交金额为准。按照PV InfoLink 10月发布的价格预测，预计2022-2027年多晶硅致密料价格，计算均价为14.60万元/吨（含税）测算，预计采购金额约为630.72亿元（含税，本测算价格不构成价格承诺）。

由于多处关键交易细节吻合，市场认为二者即为交易双方。若以业内通常的合同金额估算方式，这一长单已成为“史上最大多晶硅订单”，无论是采购量还是预估采购额，均刷新历史纪录。

超级大单出炉

同一天前后脚披露，订单时间跨度、采购内容、采购量完全一致的两则公告之所以会产生600多亿元的合同差额，是因为两者采用了不同的价格测算方式。

在大全能源的公告中，参照的是行业第三方机构PV InfoLink最新披露的当前硅料价格，这也是光伏上下游企业披露长单采购合同时通常的做法；TCL中环则采用了同一市场机构对2022-2027年硅料六年均价的预测值。如今硅料价格仍在高位坚挺，前者的长单金额测算更符合行业惯例，后者更切合业内关于今后几年硅料降价的趋势判断。

不过，30.30万元和14.60万元有可能都不是买卖双方最终执行订单时的单价。熟悉多晶硅采购的业内人士向澎湃新闻介绍，此类长单为“锁量不锁价”，按月议价，价格随行就市。

大全能源和TCL中环在公告中均强调了此价格执行机制：双方约定，实际采购价格采取月度议价方式，采购金额可能随市场价格产生波动，实际以月度采购订单为准。因实际销售价格会根据市场情况进行调整，本次预计合同金额不构成业绩承诺和业绩预测/价格承诺或价格预测。

据澎湃新闻观察，不到半个月内，大全能源已经连续披露了三个多晶硅采购大单。按照PV InfoLink每周公布的硅料价格测算方式，合计总金额超过1900亿元。

该公司10月17日公告，近日与某客户签订了《硅料采购合同》，合同约定2023年-2027年某客户预计共向公司及内蒙古大全采购46200吨太阳能级原生多晶硅，按照PV InfoLink 10月12日公布的多晶硅致密料均价30.30万元/吨（含税）测算，预计采购金额约为139.99亿元（含税，本测算价格不构成价格承诺）。双方约定，实际采购价格采取按周议价方式。

10月13日公告，大全能源及全资子公司内蒙古大全近日与 双良硅材料（包头）有限公司签订了《多晶硅采购供应合同》 。合同约定2022年至2027年双良预计向大全采购多晶硅料共15.53万吨，按照 PV InfoLink 12 日公布的多晶硅致密料均价30.30万元/吨（含税）测算，预计采购金额约为470.56亿元（含税，本测算价格不构成价格承诺）。双方约定，实际采购价格采取月度议价方式。

自2020年TCL入主中环以来，后者在光伏板块的进击更加凶猛。尤其是近两年来，中环不断提升G12（210尺寸）单晶硅片的供应能力。

根据最新发布的三季报，TCL中环前三季度实现营业收入约498.45亿元，同比增长71.35%；归属于上市公司股东的净利润50.01亿元，同比增长80.68%。截至三季度末，其光伏硅片总产能提升至128GW。据公司在半年报中披露的规划，预计2022年末，其硅片产能将超过140GW。

“拥硅为王”还在继续

锁料！下半年以来，光伏上游超级大单层出不穷，“史上最大硅料订单”的记录不断突破新高。

（688223.SH）9月9日发布签订重大采购合同的公告称，公司及相关子公司与相关下属子公司就原生多晶硅购销达成协议，签订了《多晶硅购销框架协议》。公司及相关子公司将于 2022年9月至2026年12月期间向通威股份相关下属子公司采购约38.28万吨多晶硅产品。

如按照中国有色金属工业协会硅业分会8月31日公布的国内单晶致密料成交均价30.51万元/吨测算，预估该合同总金额约1033.56亿元。

晶科此举打破了自己在8月份创造的“光伏行业史上最大硅料采购合同”记录。

（600089.SH）8月26日披露控股子公司新特能源股份有限公司签订重大销售合同的公告，新特能源及其子公司当天与晶科能源及其子公司签署了《战略合作买卖协议书》，晶科能源方面将于2023年1月1日至2030年12月31日期间向新特能源采购原生多晶硅33.6万吨。按照中国有色金属工业协会硅业分会8月24日公布的国内单晶致密料成交均价测算，该协议总金额预计约903.33亿元。

光伏龙头企业们争相与几家硅料巨头“锁料”，折射的是其对市场需求的高度乐观预期。业内普遍预计，尽管四季度硅料新增产能加速释放，但年内硅料供需结构依然紧张。2023年供需紧张虽有缓解预期，但不至于宽松，硅料价格仍将受到下游需求的支撑。

与光伏产业链上的硅片、电池片、组件环节不同，多晶硅环节更多地具有化工行业属性。据澎湃新闻了解，多晶硅产能建设周期通常为12-18个月、爬坡周期为3-6个月，相比之下，硅片、电池片、组件等环节扩产周期仅需3-6个月。正是由于下游产能快速扩张、上下游产能错配，近两年来多晶硅供应持续紧张，光伏行业重回“拥硅为王”时代。多晶硅价格也势如脱缰野马，创下近10年新高，多晶硅供应商集体迎来暴利盛宴。

当硅料短缺时，下游企业与硅料企业签署采购长单以锁定后续供应成为普遍现象。2021年以来，大量长单协议的存在并没有阻止硅料现货价格的整体上行。

多位硅料领域专家向澎湃新闻介绍称，在全球碳中和浪潮下，国内光伏产业链，尤其是硅片端的大规模扩产引发企业对硅料供应的焦虑，纷纷签订长单。在余量有限的情况下，能供应零售市场的供应量一直不足，加上部分已签有长单的下游企业继续在零售市场抢料，导致市场零星交易的硅料价格飙升，带动硅料价格逐月攀升。也就是说，涨价很大程度上是抢料“抢”出来的，零售交易部分的硅料价格上涨在推动硅料整体价格节节攀升。

认为，展望2022年第四季度，尽管硅料可能迎来阶段性扩产小高峰，但随着光伏进入装机旺季，以及国内地面电站潜在的开工潮，硅料实际供需或仍然相对紧张，预期硅料价格降幅相对有限。目前来看，硅料仍将是光伏主产业链中供应最紧张、产能弹性最小的环节。

除了本月接连斩获大单的大全，全球最大多晶硅生产商通威也是此轮硅料超级周期中的大赢家。据澎湃新闻统计，今年以来，通威股份（600438.SH）已签订6份重大销售合同，按照前述测算方式，订单采购规模超过3500亿元。

(责任编辑：探索)